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【08:51 新城控股(601155)2023年5月经营简报点评:销售规模承压 租金稳定增长】
6月27日给予新城控股(601155)推荐评级。
投资建议:公司“住宅+商业”双轮驱动模式渐成熟,住宅销售规模保持行业TOP20,商业运营收入稳定增长,未来有望受益商业地产REITs 政策完善。1)基于剩余收益模型测算公司估值,为当前账面价值与未来3 年剩余收益的折现,测算市值约为543 亿元;2)按照行业可比公司2023 年对应的市盈率均值为8.1 倍,公司市值为267 亿。该机构取两者平均,则合理估值为405 亿元,目标价17.97 元,维持“推荐”评级。
风险提示:行业继续单边缩表,市场超预期下行。
该股最近6个月获得机构33次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次持有评级。
【08:51 超图软件(300036)2023年半年度业绩预告点评:半年度业绩有望大幅回暖 GIS龙头潜力可期】
6月27日给予超图软件(300036)推荐评级。
投资建议:公司在国内GIS 领域具有领先地位。短期受疫情影响业绩出现波动,但考虑到公司自身市场地位以及在生态合作上的不断拓展,公司长期发展潜力不改。预计公司2023-2025 年归母净利润为2.76/3.67/4.71 亿元,对应PE分别为38X、29X、22X,维持“推荐”评级
风险提示:政策推进进度存在不确定性;细分领域景气度存在波动可能。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。